现金流管理（现金流管理的相关理论）

【点击查看】低成本上班族靠谱副业好项目 | 拼多多无货源创业7天起店爆单玩法

【点击查看】逆林创业记 | 拼多多电商店铺虚拟类项目新玩法（附完整词表&检测工具）

【点击查看】逆林创业记 | 小白ai写作一键生成爆文速成课

领300个信息差项目，见公众号【逆林创业记】（添加请备注:网站）

PAGEPAGE 2伊利股份有限公司现金流管理现状问题及对策案例分析TOC o 1-3 h u 20632 一 引言 1 19818 （一）研究背景 1 22613 （二）研究意义 2 8485 二 现金流的概述 2 241 （一）现金流的含义 2 3590 （二）现金流量管理的概念 2 4043 （三）现金流管理的方法 3 17438 三 伊利股份有限公司现金流管理分析 3 7220 （一）公司简介 3 3824 （二）伊利股份公司现金流量管理现状 3 30516 1 经营活动现金流量管理现状 5 10417 2 投资活动现金流量管理现状 5 4684 3 筹资活动现金流量管理现状 5 25720 四 伊利股份有限公司现金流管理存在的问题 6 25962 （一）经营现金流量供给不足 6 20197 （二）项目现金流占用时间过长 6 5488 （三）现金流量的分布不均匀 6 8458 五 伊利股份有限公司现金流管理对策 7 26618 （一）合理制定现金流量日常管理制度 7 32670 1 增强管理人员的现金流管理意识 7 13896 2 完善现金流管理制度 7 4286 （二）健全各环节现金流管理 8 24688 1 提高对现金流量指标的重视程度 8 1228 2 构建多渠道融资 8 2897 （三）从源头把控现金流量管理，充分平衡现金流量 8 21290 1 实现快速稳定的项目现金流循环 8 1749 2 追求项目现金流的战略性平衡分布 9 12770 六 结语 9 26498 参考文献 1【摘要】在中国,现代企业管理的引入较晚,现金流量管理的引入也比较晚,近年来财务报表中的现金流量制度已经实施。

在实际操作过程中，由于对现金流管理不够重视，财务管理实施偏差，在现金流管理中还存在许多问题。现金流管理薄弱的主要原因是会计理论界和实务界对现金流管理的目的认识不足，更不用说企业价值、企业战略与现金流管理之间的关系。企业的成长需要不断的现金供给，资本是企业发展的动力。随着社会生产力的不断发展现金流管理，竞争程度越来越激烈。机遇与风险并存，如何对企业的现金流进行管理是本文要解决的问题。随着信息技术的发展，企业管理者已经认识到现金流管理的重要性。本文主要对伊利集团股份有限公司的现金流管理问题进行分析。优化企业现金流量管理，提出有效管理手段，引导企业走良性发展道路，畅通现金流通，避免财务危机发生，保持企业可持续健康发展。【关键词】伊利集团；现金流量；现金流量管理一 引言（一）研究背景我国经济不断发展，伴随着全面进入小康社会，人民生活质量逐日提高，对食品的需求已不再是简单的解决温饱问题，而更多的是对食品营养物质的追求，即更加重视饮食营养均衡。乳制品行业在营养品市场上扮演着越来越重要的角色。乳制品，不单单能满足人们对蛋白质和钙的需求，还可以提高我国牧民的收入，对于我国农业产业结构的发展也起到了优化作用。现阶段对于农业产业结构调整已进入重要时期，而乳制品行业发展成为农业的支柱产业可能性很大。

企业如果缺乏现金流量就会导致没有足够的资金来扩大公司的发展规模，严重时影响企业的流动性，不能按时偿还债务，最终导致破产。伊利股份在我国乳品行业是龙头企业，商业信誉较高，企业形象好，加上数据披露比较规范，因此，本文选其作为研究对象，运用现金流量探索其在现金流量管理方面存在的问题，并结合企业实际情况提出可行性建议，保障其能够继续保持优势地位，进而稳定发展。（二）研究意义1理论意义本文通过对伊利股份现金流量管理分析相关理论进行探讨，结合相关财会理论，对公司的现金流量管理进行分析，找出企业在现金流量管理方面存在的问题。本文的研究能够为现金流量管理分析相关理论发展提供案例支持，对完善现金流量管理的相关理论具有一定意义。2现实意义现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心，兼顾收益。对现金流量的反映可以增强企业决策的时效性，更有利于加强财务控制。企业现金流量的的状况更能体现企业持续经营的能力。公司的盈利能力能够体现企业的价值，现金流量是衡量企业价值的一种重要的方法，不但能够衡量企业的盈利能力，并且这种方法能够衡量盈利的质量。同样，企业要想高效率的运转，有一个健康的财务表现，良好的现金流量状况是必不可少的。

而现金流量分析能够对管理层作出正确的决策提供强有力的支持和保障。因此，对伊利股份现金流量管理相关问题进行研究具有较高的现实意义。二 现金流的概述（一）现金流的含义现金流是现代财务管理中的一个重要概念，现金并不是我们通常所理解的手持式现金，是指企业在一定会计期间按照现金收支制度，通过一定的经济活动（包括经营活动）实现的，投资活动、筹资活动和非经常性项目）所产生的现金流入、现金流出及其总情况，即一定时期内的现金和现金等价物的金额。现金流入的主要渠道是销售收入。现金流出包括费用成本、利息支出和税收。（二）现金流量管理的概念现金流量管理，是财务管理的一个重要分支，它是一项通过计划、控制、组织、协调、创新等手段来对企业的经营活动、筹资活动、投资活动产生的现金流量进行的一种全面的、系统的管理活动，最终实现企业的价值最大化。对现金流量的管理主要采用收付实现制方法来进行会计计量核算的，这样可以避免出现因采用权责发生制计量造成的不能客观真实地反映企业现金现象。采用权责发生制计量很容易造成企业管理者错误的评估企业运营状况，引发超额分配企业本年利润等问题的发生，最终导致企业现金流愈发紧张。（三）现金流管理的方法建立完善的现金流预算管理制度。

企业资金的运行，具体表现为资金筹集、运用和分配。现金的流入和流出则是其综合表现形式。要优化现金流的管理流程，要做好现金流的关键要素点的安排，现金内控制度的设计，企业信用政策的安排和应收账款的回收，销售货款的资金回笼机器流程安排。要抓住影响现金流的关键要素。现金流管理的目的之一就是要提高现金的使用效率，即现金流流速管理现金流管理，如前所述，现金流流速可以用现金转换周期衡量，有效的现金流管理，就是要在满足企业运转的前提下，尽量缩短现金转换周期。缩短现金周转通行的途径有：（1）缩短存货周转期；（2）缩短应收账款周转期；（3）延长应付账款周转期。要建立符合企业特点的现金流风险分析和预警系统，并要掌握企业现金流危险管理的方法和技巧。三 伊利股份有限公司现金流管理分析（一）公司简介伊利集团成立至今，以飞速发展的速度发展成行业领先地位，他的传奇发展被誉为行业的一面旗帜，见证及开拓了乳制品行业的“黄金十年”。通过2008北京奥运会及上海世博会的代言宣传，伊利成功走上世界舞台，受到了国内外公众的关注（二）伊利股份公司现金流量管理现状表1 伊利集团投资活动产生的现金流量（单位：元）投资活动22019处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额2,264,8701,376,49453,339,6877,203,139处置子公司收到的现金净额4,461,669收到的其他与投资活动有关的现金183,223,875投资活动现金流入小计185,488,7451,376,49457,801,3567,203,139购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1,224,118,888819,735,595496,173,960360,561,175投资所支付的现金33,000,000投资活动现金流出小计1,224,118,888852,735,595496,173,960393,561,175投资活动产生的现金流量净额-1,038,630,143-851,359,101-438,372,604-386,358,036筹资活动22019取得借款所收到的现金772,289,5093,946,380,8913,475,630,2112,722,595,625发行短期融资券收到的现金500,000,0001,000,000,000800,000,000收到其他与筹资活动有关的现金37 252,074,614266,978,025212,119,293131,875,236偿还债务支付的现金2,186,647.2561,728,718,0464,382,697,0265,397,685,288分配股利、利润或偿付利息支付的现金261,335,384518,459,978721,591,2901,050,846,129筹资活动现金流入小计2,421,864,1234,213,358,9164,687,749,5043,654,470,861支付其他与筹资活动有关的现金302,512,115222,478,609108,382,30965,060,164筹资活动现金流出小计2,927,994,7552,469.656,6335,212,670,6256.513,591.581筹资活动产生的现金流量净额-403,630,6321,743,702,283-524.921.121-2,859.120,720从表1中可看出，投资活动现金流入较2018年减少了50,598,217元，降幅高达87.54%，这可能是伊利集团在2019年度对固定资产、无形资产和其他长期资产的处置与投资大幅度地减少。

而且，伊利集团在在2019，并没有太大的投资，但一个企业的发展取决于良好的投资给企业带来现金流的质量，所以，尽管伊利集团今年的经营活动产生的现金流量净额也相当不错，但这并不意味着伊利在未来有一个良好的发展前景。1 经营活动现金流量管理现状伊利实业集团2018年相对于2017年的销售收入增长额度为28%，而提供和劳务和销售商品的现金额增长额度为25%。中间的差额仅仅为3%。这恰恰证明了应收账款回收率的提高，这对伊利实业集团的发展和未来的资金周转都有很大的帮助。总体来看，由于经营活动现金流入的增加大于流出的增加，经营活动产生的现金流量净额逐年增加，这也说明伊利实业集团的经营活动逐步好转。2 投资活动现金流量管理现状从投资活动产生的现金流量来看，处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额和投资活动产生的现金流入量较小，而投资活动产生的现金流出量较大，这主要与公司近年来的战略扩张有关。主要体现在公司向上游领域稳步扩张，目前乳制品自给率一直保持在50%的较高水平；为应对市场的发展变化，在乳制品深加工领域占据一席之地，伊利实业集团在过去几年里加快了向乳品行业的延伸。3 筹资活动现金流量管理现状从筹资活动现金流入和现金流出情况来看，2017年相对于2016年各自有所减少，2018年相对于2017年有大幅度增加。

虽然现金流入和流出均有所增加，但是现金流出仍大于现金流入。所以，伊利实业集团的筹资活动现金流量现值为负值。综合来看，伊利实业集团年度现金流量状况并不乐观。所以主要应该拓宽渠道，合理增加投资活动现金流量。这样的做法能减少伊利实业集团的资金方面的压力。四 伊利股份有限公司现金流管理存在的问题（一）经营现金流量供给不足有相当一部分的企业的经营净现金流为负，部分企业现金流即使为正也不能到期支付债务利息，内部创造现金流的能力不足是乳制品行业的一个普遍现象。通过对伊利股份公司的现金流量现状进行分析，发现公司十分重视现金流正负交替频率，取得了自2009年后经营活动现余流量净额近几年持续为正的成果，这对于目前的乳制品行业，具有非常大的参考意义。但是，在计算公司的历史数据会发现，伊利股份公司2007-2016年累计的经营活动现金流净额为81.34亿元，远远不足以应付累计219.37亿元的投资净现金流出，必须依靠筹资活动。在这些年中，伊利股份公司通过筹资活动净现金流入的资金高达543.16亿元，远远高于投资现金净流出219.37亿元。伊利股份公司自身造血能力不足，融资主要依靠外部输血，否则不能覆盖其资金缺口。

（二）项目现金流占用时间过长通过上文中伊利股份公司要素模式下现金周转分析的数据，可以看出伊利股份公司的现金占用期符合行业开发周期长、资金周转速度慢的共性，由于其庞大的经营规模，伊利股份公司现金周转期较之同行业更长，尤其是以存货和预收账款为代表的现金周转期，存货的周转期在3-4月之间，预收账款的周转期在1-2月之间。而新项目现金流的周转方面，从项目期初的资金投入到乳制品设备建成开始收回投资直至盈利，也需要一段时间。（三）现金流量的分布不均匀根据现金流计量的对象及其所涵盖的内容的不同，伊利股份公司现金流可以划分为项目现金流和企业现金流。乳制品行业现金流是以原材料为考察对象，由若干个项目现金流组成，在一定会计期间内通过经营活动、投资活动、筹资活动发生的现金流出和现金流入的变化，是乳制品行业会计意义上的现金流。新项目现金流是指开发项目从立项到完成的整个寿